Банки Страховщики Регуляторы Аналитика Подписка


Партнеры

Подтвержден долгосрочный кредитный рейтинг ПАО «АЛЬФА-БАНК»


Изображение 1
22-12-2017

22 декабря 2017 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг ПАО "АЛЬФА-БАНК" (код ЕГРПОУ 23494714) (Банк) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигациям Банка, находящимся в обращении на уровне uaAAA. Принимая решение о рейтинговых действиях, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за 2016 год, за 9 месяцев 2017 года, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за январь-ноябрь 2017 года. 

Загрузить файл обновления рейтинга со статистическими приложениями 

Капитал и адекватность капитала  

На протяжении 11 месяцев 2017 года Норматив регулятивного капитала Банка (Н1) колебался в диапазоне 2,156-4,944 млрд. грн. На протяжении всего периода анализа Н1 Банка демонстрировал разнонаправленную динамику с ярко выраженными тенденциями к росту в первой половине января 2017 года, с явными тенденциями к снижению весной и летом 2017 года, а также с тенденцией к постепенному росту в октябре -ноябре 2017 года. Н1 Банка по состоянию на 01.12.2017 составлял 3,39 млрд. грн., что значительно превышало граничное значение Н1, установленное НБУ на уровне 200 млн. грн.

С февраля по ноябрь 2017 года норматив адекватности регулятивного капитала ПАО "АЛЬФА-БАНК" был несколько ниже граничного значения Н2, установленного Постановлением Правления НБУ № 368 от 28.08.2001 года  (далее – Постановление №368; Н2>10%). При этом норматив Н2 оставался в пределах граничных значений, установленных постановлением Правления НБУ № 129 от 24.02.2015 года «О некоторых вопросах деятельности банков» (далее – Постановление №129).

С начала 2017 года норматив Н2 Банка своего минимального значения в 5,71% достиг 11.10.2017, после чего продемонстрировал постоянную тенденцию к росту и на 01.12.2017 уже составлял 8,85%. 

Структура и качество активов

За последние 18 кварталов по кредитному портфелю Банка можно было наблюдать ряд тенденций[1]:

  • доля кредитов в активах Банка (в гривневом эквиваленте) оставалась относительно постоянной и колебалась в диапазоне 62,67-72,25%;
  • доля валютных кредитов (в гривневом эквиваленте) в кредитном портфеле Банка выросла с 42,12% до 62,90%;
  • доля кредитов физическим лицам (в гривневом эквиваленте) выросла с 23,23% до 28,43%.

Агентство обращает внимание, что начиная с 01.04.2017 г. доля кредитов физическим лицам в кредитном портфеле Банка постоянно растет. Агентство считает этот фактор позитивным, поскольку кредитование населения на фоне роста деловой активности, как правило, носит менее рисковый характер и способно принести больший доход.

Анализ данных о покрытии резервами кредитного портфеля Банка показывал некоторую тенденцию к стабилизации динамики уровня покрытия резервами кредитного гросс портфеля Банка. На протяжении 9 месяцев 2017 года этот показатель колебался в диапазоне 21,74-22,95%. По данным НБУ, по состоянию на 01.11.2017 доля неработающих кредитов Банка составляла всего 23,53%, при среднем значении по банковской системе 56,55%.

___________________________

[1] Информация в графиках предоставлена на основании данных статистической отчетности, опубликованной НБУ. При анализе данных графиков 3 и 4 следует учитывать, что по состоянию на 01.01.2016, 01.04.2016, 01.07.2016, 01.10.2016, 01.01.2017, 01.04.2017, 01.07.2017, 01.10.2017 украинские банки составляли финансовую отчетность уже по МСФО. 

Ликвидность

На протяжении 11 месяцев 2017 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" был обеспечен ликвидностью с заметным запасом к установленным НБУ нормативам, на что указывает анализ нормативов ликвидности Банка.

Так, норматив мгновенной ликвидности Банка (Н4) с начала 2017 года и до апреля 2017 года периодически превышал среднее значение Н4 по банковской системе. В апреле-августе 2017 года Н4 Банка упал ниже среднего значения Н4 по банковской системе, однако все это время Н4 Банка был значительно выше минимально допустимого значения, установленного НБУ (20%). В сентябре-ноябре 2017 года Н4 Банка периодически превышал среднее значение по системе. По состоянию на 01.12.2017 Н4 Банка составлял 51,95%, что на 31,95 п.п. выше граничного значения Н4, установленного НБУ.

На протяжении 11 месяцев 2017 года норматив текущей ликвидности (Н5) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения по банковской системе. Начиная с 01.11.2016 среднее значение норматива Н5 по банковской системе поступательно росло. На 01.12.2017 значение Н5 Банка составляло 75,52%, что на 35,52 п.п. превышало граничное значение, установленное НБУ.

На протяжении 11 месяцев 2017 года норматив краткосрочной ликвидности (Н6) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения по банковской системе. По состоянию на 01.12.2017 Н6 Банка составлял 74,68%, что на 14,68 п.п. больше, чем граничное значение, установленное НБУ для данного норматива.

При оценке динамики нормативов ликвидности Банка следует обязательно учитывать, что в 2016 году и на протяжении 11 месяцев 2017 года Банк поддерживал заметный запас по нормативам Н4, Н5 и Н6 по отношению к граничным значениям, установленным НБУ, и этот запас в октябре – ноябре 2017 года был увеличен.

Из-за значительной ликвидности, накопленной госбанками, средние значения нормативов ликвидности по банковской системе перестали носить индикативный характер и указывать на степень обеспеченности ликвидностью банков. Наоборот, при благоприятной макроэкономической обстановке Агентство дает позитивную оценку процессам оптимизации запаса ликвидности и увеличению кредитной активности Банка, что будет позитивно отражаться на его процентных доходах. 

Доходность операций

Первый квартал 2017 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" окончил с чистой прибылью 6,876 млн. грн. За первое полугодие 2017 года Банк заработал 12,116 млн. грн. За 9 месяцев 2017 года прибыль Банка составила 23,745 млн. грн. Третий квартал подряд для ПАО "АЛЬФА-БАНК" остается прибыльным.

Агентство по-прежнему позитивно оценивает возвращение Банка к практике прибыльной деятельности теперь уже на систематической основе и дополнительно обращает внимание на заметный прирост чистого процентного и чистого комиссионного доходов Банка.

Так, за 9 месяцев 2017 года чистый процентный доход Банка вырос до 1,998 млрд. грн., что в 1,75 раза больше чем за аналогичный период 2016 года. Чистый комиссионный доход также продемонстрировал заметную тенденцию к росту: за тот же период ЧКД вырос в 1,42 раз до 980,641 млн. грн.

Дополнительно следует обратить внимание, что за последние 18 кварталов ПАО "АЛЬФА-БАНК" показывал убытки только в 8 кварталах. Основная причина убыточной деятельности Банка за 2016 год – необходимость формирования резервов по кредитным операциям, поэтому, по мере улучшения ситуации на кредитном рынке, Банк, как и за первые 3 квартала 2017 года, будет продолжать показывать прибыль. 

Прочие факторы

Проверка по общедоступным базам данных Государственной фискальной службы показала, что ПАО "АЛЬФА-БАНК" пребывал на учете в органах ГФС. На момент обновления рейтинга Банк как плательщик налогов не имел налогового долга.     ПАО «АЛЬФА-БАНК» объявил, что в состав акционеров ПАО «АЛЬФА-БАНК» с долей 9,9% вошел международный инвестиционный фонд MSP Stiftung (Лихтенштейн). По результатам сделки после согласования с регулирующими органами Украины главой наблюдательного совета ПАО «АЛЬФА-БАНК» будет назначен австрийский банкир Мартин Шведлер.

Инвестиционный фонд MSP Stiftung создан Мартином Шлаффом — одним из крупнейших австрийских бизнесменов с интересами в финансовом секторе и промышленном производстве. MSP Stiftung является совладельцем банка Sigma Kreditbank AG (Лихтенштейн), специализирующегося на розничном кредитовании. Также фонд владеет почти 25% акций компании RHI Magnesita NV — глобального производителя высококачественных огнеупорных изделий, используемых в высокотемпературных промышленных процессах.

По мнению Агентства, выход на украинский рынок инвестиционного фонда MSP Stiftung открывает новый этап в развитии банковского бизнеса в Украине. Приход инвестиционного фонда и назначение главой наблюдательного совета ПАО «АЛЬФА-БАНК» профессионально банкира с опытом работы в ЕС — это первый прецедент со времен окончания банковского кризиса 2014–2016 гг. в Украине. Это событие говорит о том, что банковский сектор Украины вновь становится интересным для инвестиционных фондов с международным именем, хорошей репутацией и опытом работы в финансовом секторе ЕС.

Агентство не ожидает каких-либо существенных изменений в кредитных рейтингах ПАО «АЛЬФА-БАНК» в ближайшее время, но обращает внимание, что после закрытия сделки роль европейских акционеров в управлении ПАО «АЛЬФА-БАНК» будет повышена. Усиливая европейский вектор в управлении ПАО «АЛЬФА-БАНК», акционеры Банка значительно укрепляют его бизнес-модель и способность противостоять кризисным явлениям. 

Обобщение

На момент обновления рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" исполнял свои обязательства перед клиентами и кредиторами в соответствии с действующим законодательством и не был отнесен НБУ к категории проблемных банков.

ПАО "АЛЬФА-БАНК" за 9 месяцев 2017 года продемонстрировал заметный прирост чистого процентного и чистого комиссионного дохода в сравнении с итогами первого полугодия 2016 года. В первом квартале 2017 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" вернулся к прибыльной деятельности, во втором и в третьем кварталах 2017 года практика прибыльной деятельности была продолжена. За 9 месяцев 2017 года Банк получил прибыль в сумме 23,745 млн. грн.

По мнению Агентства, ПАО "АЛЬФА-БАНК" был хорошо обеспечен ликвидностью, при этом, уровень обеспеченности Банка ликвидностью в октябре-ноябре вырос. Банк на постоянной основе поддерживал заметный запас всех нормативов ликвидности по отношению к граничному значению, установленному НБУ.

Источник: Рейтинговое агенство «Эксперт-Рейтинг»

Экспертное мнение

Наши продукты и услуги высоко оцениваются Наши продукты и услуги высоко оцениваются
Алексей ПУЗНЯК, вице-президент, директор по развитию розничного бизнеса Альфа-Банка Украина и Укрсоцбанка ... Далее
Доверие клиентов – прежде всего Доверие клиентов – прежде всего
Алексей БЕРОВ, заместитель Председателя Правления АО ТАСКОМБАНК Являясь универсальным банком,... Далее
Тренд на снижение ставок может продолжиться Тренд на снижение ставок может продолжиться
Константин КОШЕЛЕНКО , заместитель Председателя правления Forward Bank Тренд 2017 года стабильное снижение... Далее
Мы серьезно нацелены на развитие инновационных сервисов Мы серьезно нацелены на развитие инновационных сервисов
Алексей ПУЗНЯК, директор по развитию розничного бизнеса Альфа-Банка Украина Мы довольны результатами второго... Далее
Доверие клиентов — залог нашего активного роста Доверие клиентов — залог нашего активного роста
Алексей БЕРОВ, Заместитель Председателя Правления АО ТАСКОМБАНК ТАСКОМБАНК продолжает динамично... Далее
Дистанционные каналы позволяют клиенту получить более высокий доход Дистанционные каналы позволяют клиенту получить более высокий доход
Константин КОШЕЛЕНКО , заместитель председателя правления Forward Bank Forward Bank активно развивает... Далее

Архив раздела