Банки Страховщики Регуляторы Аналитика Подписка


Партнеры

Торговое финансирование и точки стимулирования экспорта


Изображение 1
15-11-2017

Из наиболее ярких мероприятий в финансовом секторе, проводимых в Киеве в октябре–первой половине ноября, мне больше всего запомнился форум «Шелковый путь – аспекты торгового финансирования». Форум проводился 4 октября, организаторами выступили Европейский Банк Реконструкции и Развития, а также государственный Укрэксимбанк, при содействии Ощадбанка и ПАО "Креди Агриколь Банк".

 

Финансирование торговых операций – особенности Украины

К сожалению, в Украине финансирование торговых операций остается непопулярным источником финансирования. Местный бизнес, стремясь укрыться от высоких налогов, как правило, окружает себя частными предпринимателями, оффшорными партнерами, запутывая структуру выручки и внешнеэкономические операции в группах из обществ с ограниченной ответственностью и ЧП. Частично именно «кривая» структура бизнес-групп приводит к тому, что классические и проверенные годами инструменты торгового финансирования (от простого аккредитива и гарантий, до целых цепочек, выстроенных из сравнительно дешевых ресурсов экспортно-кредитных агентств или эксимбанков, или структурированного финансирования) не работают.

Вместо того чтобы пользоваться подобными инструментами, местный бизнес чаще всего привязывается к обычным кредитным продуктам, стоимость которых может быть выше, а эффект от их использования может не всегда приводить к ожидаемым результатам. Из-за низких кредитных рейтингов Украины продукты большей части экспортно-кредитных агентств (ЭКА) и эксимбанков в Украине недоступны. Тем не менее, на нашем рынке очень активную позицию занимает ЕБРР, пытаясь активизировать развитие данного рынка, а наиболее продвинутыми банками в области предоставления торгового финансирования в Украине остаются: Укрсиббанк , Креди Агриколь Банк, Укрэксимбанк,  Ощадбанк, Райффайзенбанк Аваль, , ОТР, Дойче Банк ДБУ и. Всего же мы насчитали около 15 украинских банков, которые активно предоставляют услуги по этому виду финансирования.

Наиболее интересные условия финансирования могут быть, конечно, у банков со 100% иностранным капиталом,  чьи аккредитивы и гарантии охотнее и дешевле «подтверждают» иностранные банки и принимают зарубежные партнеры. Учитывая плавные изменения в структуре экспорта и импорта в Украине с переориентацией на Европейский союз, идея получения торгового финансирования в таком банке становится все более привлекательной. Украинские банки в конкурентной борьбе могут опереться на более гибкую кредитную и клиентскую политику, а выход на зарубежные рынки обеспечивают кредитные линии ЕБРР, МФК и просто наличие денежного покрытия, недорогого в наши дни.

 

Тенденции последних лет

Европейские ЭКА практически все знают Украину, и знают ее с не очень хорошей стороны: по кризисам 1998-1999 гг., 2008-2009 гг. и конечно по 2014-2015 гг. ЭКА и эксимбанки, особенно те, которые берутся за финансирование длинных проектов, как правило, очень чувствительны к валютном риску и резкому падению деловой активности в Украине. Непонятные ситуации с Japan Bank for International Cooperation (JBIC) немецким Euler Hermes и французским агентством Coface, конечно, не способствовали росту популярности Украины среди ЭКА. Однако эти местные риски пытается нивелировать ЕБРР, проявляя значительную активность в европейском регионе. С 1999 года ЕБРР провел транзакций более чем на 12,8 млрд. долл. США в 28 странах мира. Думаю, что именно благодаря активности ЕБРР в нашем регионе тема “торгового финансирования” для бизнеса постоянно получает импульсы.

В октябре 2017 года ЕБРР пригласил в Украину представителей крупнейших банков, ЭКА и эксимбанков из Китая, Тайваня, Японии, Кореи, стран Ближнего Востока и Африки. Конечно, подобного рода форумы способствуют появлению новых деловых связей. Вместе с иностранными банкирами и юристами на форуме выступали представители крупных и известных компаний, заинтересованных в экспорте своей продукции, таких как Samsung, ZTE и другие. Слушая их выступления, возникало ощущение, что финансисты этих компаний воспринимают операции по торговому финансированию не как финансирование, а скорее как услугу, способную двигать их товарные потоки в нашу страну.

 

Тактическая соломинка от ЕБРР

Когда-то, в начале 2000-ых, я достаточно детально изучал работу Эксим банка США, который на самом деле не является классическим банком в прямом смысле этого слова, а скорее выполняет роль правительственного агентства. В одном из годовых отчетов этого банка я нашел пример успешного финансирования, который, очевидно, считался наиболее показательным – экспорт американского секондхенда в Нигерию. Жителям с развивающихся рынков читать такие примеры нелегко, поскольку на них понимаешь, что сегодня секондхенд в Нигерию, завтра – мусор в Мексику и т.д.

На самом деле, если вникнуть глубже, ничего плохого в работе иностранных ЭКА нет. Да, они усиливают импорт в Украину и в другие развивающиеся страны, но в основном они работает как катализаторы рыночного спроса и предложения. Часть импорта в Украину, особенно это касается сельхозтехники, оборудования для агропромышленного комплекса, транспортных и IT-решений, помогает увеличивать производительность труда в нашей стране. Чем более передовые технологии приходят с импортом в Украину, тем в большем выигрыше оказывается наша экономика.

Украинские власти уже двадцать лет работают над созданием государственного ЭКА в Украине, Тотальное взаимное подозрение, что государственная поддержка экспортеров окажется адресной помощью «любым друзям», не дает создать в стране важнейший финансовый институт. Украинские экспортеры машин, оборудования или даже сельхозпродукции не получают поддержки, на которую опираются их конкуренты из любой другой страны мира (в Европе ЭКА нет только в Албании и в Украине). Но это тема для отдельного и непростого разговора.

Что касается поддержки импорта, тех услуг, которые предоставляет ЕБРР в пуле с местными банками, вполне достаточно, чтобы удовлетворить пока еще узкий спрос на торговое финансирование. Но в том-то и задача банкиров, чтобы переориентировать бизнес с «дешевых кредитов» на торговое и структурное финансирование. Роль ЕБРР тут уникальна, поскольку международная финансово-кредитная организация имеет репутацию и очень высокие международные кредитные рейтинги, что может способствовать привлечению в Украину новых торговых и финансовых партнеров.

 

Точки стимулирования экспорта

ЕБРР и пул местных банков никто не заставляет стимулировать именно импорт или экспорт из Украины. Они продолжают работать, исходя из рыночного спроса и предложения в обоих направлениях. Для дальнейшего расширения популярности этого инструмента, именно для финансирования украинского экспорта, нужны изменения – реформы.

 Так, кроме налогово-ориентированных структур бизнес-холдингов, существует банальная проблема незнания предпринимателями о возможностях торгового финансирования, нет и стратегии поддержки (фискальных льгот) для экспортеров (если не считать возврат НДС). Кроме того, достаточно слабо развит информационный обмен с регионами, где украинский экспорт пользуется спросом без дополнительной сертификации: Африкой, Азией и Латинской Америкой. Конечно, последнее – это не задача банкиров, но без бизнес-идеи и готовых контрактов торговое финансирование также ненужно. Чем будет заниматься государственное ЭКА в первые месяцы работы на уже в принципе занятом рынке? Думаю, что принимать уже существующий бизнес у Укрэксимбанка и строить схемы работы с иностранными партнерами.

Итак, государственное ЭКА в первые годы работы уж никак не сможет стать точкой заметного стимулирования экспорта. В остальном, отправная точка – это фискальная реформа, поскольку крупный бизнес надо стимулировать отказаться от услуг частных предпринимателей и выстраивать прозрачные бизнес-модели. Конечно, добиться этого можно уменьшением налоговой нагрузки, особенно на экспортеров.

Второй точкой роста может быть расширение экономической части Соглашения об ассоциации с ЕС в плане экспортных квот. Торговые переговоры с ЕС проходят непросто, и часто под давлением их желания экспортировать из Украины сырье, а не готовую продукцию. Но в текущей ситуации расширение экономической части Соглашения об ассоциации – это еще и привлечение в страну прямых иностранных инвестиций. Близость к ЕС и возможность беспошлинной торговли на фоне низких зарплат и небольших расходов на организацию бизнеса являются очень хорошим стимулом для иностранцев по организации бизнеса на основе экспортных потоков из Украины.

Третья точка роста – усиленное информирование об украинской продукции потребителей с нетребовательных рынков: Африки, Средней Азии, Латинской Америки и т.д. Как правило, в эти страны хорошо уходит сельскохозяйственный экспорт, их устраивает продукция украинского машиностроения и военного назначения. Чем занимаются многочисленные офисы и грантовые проекты по стимулированию Экспорта в Украине –  для меня остается загадкой. Как по мне, сегодня в этом сегменте куда большую пользу приносят Торговые палаты.

 

Виталий Шапран,

Член исполкома УОФА

  

 

Экспертное мнение

Мы создаем новые возможности и перспективы Мы создаем новые возможности и перспективы
Денис РАКОВСКИЙ, Директор по продажам розничного бизнеса АО ТАСКОМБАНК Качество и удобство в обслуживании для... Далее
Наші депозити надійні Наші депозити надійні
Олена ДМІТРІЄВА , заступник Голови Правління Глобус Банку: Глобус Банк є активним гравцем на ринку депозитів. У... Далее
Пріоритетний напрямок розвитку Банку Альянс - корпоративні клієнти Пріоритетний напрямок розвитку Банку Альянс - корпоративні клієнти
Юлія ФРОЛОВА , виконуюча обов язки Голови Правління Банку Альянс Пріоритетним напрямком розвитку Банку Альянс в... Далее
Мы работаем по среднерыночной ставке Мы работаем по среднерыночной ставке
Андрей КИСЕЛЕВ , Председатель правления Forward Bank По нашим прогнозам в течение ближайших нескольких 2 3... Далее
Уровень сервиса — главное, на что клиент обращает внимание, выбирая банк Уровень сервиса — главное, на что клиент обращает внимание, выбирая банк
Алексей ПУЗНЯК, директор департамента по развитию розничных продуктов Альфа-Банка Украина и Укрсоцбанка ... Далее
Мы работаем над тем, чтобы мобильный банкинг Industrial24 был основной точкой доступа к услугам Мы работаем над тем, чтобы мобильный банкинг Industrial24 был основной точкой доступа к услугам
Марина НЕСТЕРОВСКАЯ , заместитель директора Департамента развития бизнеса Индустриалбанка В декабре 2017... Далее

Архив раздела